2.2 SFCR-rapport 2025 - Flipbook - Page 17
INDUSTRIENS PENSIONSFORSIKRING A/S
RAPPORT OM SOLVENS OG FINANSIEL SITUATION
Pension valgt også at lave årlige tilpasninger af
levetiden i markedsrente. Medlemmernes betaling til dødsrisikoen reguleres desuden løbende
i året, så den svarer til den faktiske dødelighed.
Risikoen for tab som følge af flere tilfælde af tab
af erhvervsevne og visse kritiske sygdomme kan
begrænses, da pensionsordningen er indrettet,
så prisen for dækning ved tab af erhvervsevne
og visse kritiske sygdomme hurtigt kan tilpasses. Det betyder, at der hurtigt kan skabes balance mellem opkrævet pris og de faktiske udbetalinger, hvorved selskabets risiko begrænses. I forbindelse med valgmuligheder, hvor
dækningen ved tab af erhvervsevne og visse kritiske sygdomme kan forøges, er en karensperiode på 12 måneder med til at begrænse risikoen.
Øvrige risici
Der er en generel forretningsmæssig risiko knyttet til de forsikringsmæssige risici. Dette vedrører fx forhold som nytegning, rådgivning, service, skadesbehandling samt hvidvask og finansiering af terror. Disse risici er dog begrænset i
Industriens Pension, idet der er tale om en obligatorisk og kollektiv arbejdsmarkedspension,
hvor medlemmerne optages via en overenskomstansættelse.
De forsikringsmæssige hensættelser afhænger
af renteniveauet og har således en tilknyttet renterisiko. I gennemsnitsrenteordningen, syge- og
ulykkesforsikring og gruppeliv er der en renterisiko på hensættelserne, og størrelsen på de forsikringsmæssige hensættelser afhænger af renteniveauet, da disse stiger, hvis renten falder. Et
faldende renteniveau betyder derfor, at ekstra
hensættelser skal finansieres. Denne renterisiko
afdækkes for syge- og ulykkesforsikring samt for
gruppeliv med finansielle kontrakter, se beskrivelsen af ”renterisiko” i afsnit C.2. Markedsrisici.
C. RISIKOPROFIL
Endelig har selskabet besluttet ikke at have genforsikring. Denne beslutning vurderes årligt af
bestyrelsen. I vurderingen indgår en analyse af
risikoen ved enkelte store skader og flere skader end forventet, koncentrationsrisiko samt risikoen ved en katastrofehændelse. På baggrund
heraf vurderes det, om det fortsat er rimeligt og
betryggende for selskabet og medlemmerne
ikke at tegne genforsikring.
Markedsrentepensionsordningen i Industriens
Pension er et livscyklusprodukt, hvor medlemmernes alder afgør, hvor meget investeringsrisiko den enkelte er eksponeret til. Markedsrentepensionsordningen er ugaranteret, hvorfor
medlemmerne selv bærer deres markedsrisici.
Dermed bidrager markedsrentepensionsordningen ikke til de beregnede markedsrisici i Solvens II-standardmodellen.
Risikokoncentration
Risikokoncentrationen i Industriens Pension er
størst der, hvor mange medlemmer er samlet på
samme tid, det vil sige på store virksomheder.
Væsentlige risici
De væsentligste markedsrisici for Industriens
Pension som selskab er primært aktierisiko efterfulgt af valutarisiko, ejendomsrisiko og renterisiko, når markedsrisici beregnes i henhold til
Solvens II-standardmodellen.
Da produktet i Industriens Pension er sammensat således, at medlemmerne selv bærer risikoen i markedsrente, er det kun skader i sygeog ulykkesforsikring og gruppeliv, der har betydning for selskabets økonomi.
Selskabet har ikke indflydelse på hvilke virksomheder, der deltager i pensionsordningen, og har
derfor heller ikke mulighed for at styre forsikringsrisikokoncentrationer.
Industriens Pension har en investeringsproces,
der sikrer, at væsentlige risici belyses inden investering. Hertil analyseres der løbende på investeringsstrategiens påvirkning på medlemmernes forventede afkast og risikoforhold.
Alle betydelige investeringsproduktændringer
skal godkendes af bestyrelsen.
Aktierisiko
Risikoen for tab som følge af ændringer i kurser
på aktier og aktierelaterede aktiver.
Industriens Pensions aktierisiko kommer således både fra noterede og unoterede aktier. Investeringer i infrastruktur og øvrig kredit bidrager også med aktierisiko.
De markedsmæssige bruttorisici fremgår af figur
6.
Figur 6
Markedsmæssige bruttorisici (mio. kr.)
Koncentrationsrisiko indgår som en naturlig del
af vurderingen af behovet for genforsikring.
De væsentligste ændringer i perioden
Der arbejdes løbende med produktudvikling for
at sikre, at medlemmerne får mest muligt ud af
deres indbetalinger. Der har dog ikke været
større produktændringer i perioden.
C. 2 Markedsrisici
En stor del af Industriens Pensions solvenskapitalkrav består af markedsrisici fra investeringerne i basiskapitalen, et mindre gennemsnitsrentemiljø, syge- og ulykkesforsikring samt
gruppeliv.
17