Årsrapport 2024 - Flipbook - Side 56
INDUSTRIENS PENSIONSFORSIKRING A/S
ÅRSRAPPORT 2024
EJERFORHOLD
Måling af unoterede investeringer
Forholdet er behandlet således i revisionen
Unoterede investeringer udgør 74.454 mio. kr. pr. 31.12.2024 (75.375 mio. kr. pr. 31.12.2023) og består
af investeringer målt til dagsværdi, hvor input ikke er observerbare (niveau 3). Vi har vurderet, at måling af unoterede investeringer er et centralt forhold ved revisionen, idet målingen er påvirket af regnskabsmæssige skøn, herunder ledelsesmæssige vurderinger og forudsætninger samt ledelsens valg
af værdiansættelsesmodeller og datagrundlag. Ændringer i regnskabsmæssige skøn samt modeller
og datagrundlag kan have væsentlig indvirkning på målingen af unoterede investeringer.
Baseret på vores forståelse af værdiansættelsesprocessen samt risikovurdering, har vi revideret selskabets værdiansættelse af unoterede investeringer.
Vores revisionshandlinger har omfattet følgende:
•
Vurdering og test af nøglekontroller for værdiansættelse af unoterede investeringer, herunder om nøglekontrollerne er designet og implementeret hensigtsmæssigt, og hvorvidt
disse har fungeret effektivt i regnskabsåret.
•
Stikprøvevis test af fuldstændighed og nøjagtighed af datagrundlag, herunder rapportering
fra eksterne forvaltere.
•
Vurdering af de valgte værdiansættelsesmetoder med udgangspunkt i investeringernes
karakteristika, vores branchekendskab og ændringer i forhold til sidste år.
•
Vurdering af de væsentligste ledelsesmæssige skøn over markedsudviklingen siden seneste rapportering fra eksterne forvaltere, herunder model for validering heraf.
•
Vurdering af ledelsesmæssige skøn over afkastkrav og forventede fremtidige pengestrømme i forhold til historisk udvikling, budgetter, eksterne markedsdata samt vores branchekendskab og markedsudvikling.
De væsentligste ledelsesmæssige skøn omfatter:
•
Vurdering af væsentlig markedsudvikling siden seneste rapportering fra eksterne forvaltere, herunder benchmark model
•
Fastsættelse af afkastkrav, herunder forventninger til illikviditetspræmier og investeringsspecifikke risikotillæg
•
Vurdering af fremtidige pengestrømme.
Ledelsen har nærmere beskrevet principper og forudsætninger for målingen af unoterede investeringer i anvendt regnskabspraksis note 1.
Måling af hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter
Forholdet er behandlet således i revisionen
Hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter udgør 234.154 mio.kr. pr. 31.12.2024 (220.871
mio. kr. pr. 31.12.2023).
Baseret på vores forståelse af processen for opgørelse af hensættelser samt risikovurdering, har vi
revideret den af ledelsen foretagne måling af hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter.
Måling af forsikrings- og investeringskontrakter er vurderet som værende et centralt forhold ved revisionen, idet værdiansættelsen fastsættes på baggrund af komplicerede metoder, data og forudsætninger, samt ledelsesmæssige skøn.
Vores revisionshandlinger, hvori vi har inddraget vores egne internationalt kvalificerede aktuarer, har
omfattet følgende:
•
Vurdering og test af nøglekontroller vedrørende ledelsens fastsættelse af forudsætninger,
herunder om nøglekontrollerne er designet og implementeret hensigtsmæssigt, og hvorvidt disse har fungeret effektivt i regnskabsåret.
•
Vurdering af anvendte metoder, modeller og data i forhold til almindeligt accepterede aktuarmæssige standarder og markedspraksis.
•
Vurdering af anvendte forudsætninger i forhold til historiske data samt markedspraksis.
•
Stikprøvevis kontrol af underliggende datas nøjagtighed og fuldstændighed.
Ændringer i forudsætninger og de anvendte metoder kan have væsentlig indvirkning på målingen af
hensættelser vedrørende forsikrings- og investeringskontrakter.
De væsentligste ledelsesmæssige skøn omfatter:
•
Fastsættelse af forventninger til dødelighed og levetider
•
Fastsættelse af forventninger til, hvornår forsikringstagere bliver syge og raske (invaliditetsintensitet og reaktiveringssandsynlighed)
•
Fastsættelse af forventninger til, hvorvidt forsikringstagere opsiger deres ordninger (genkøbssandsynlighed)
•
Vurdering af forudsætninger for opgørelse af syge- og ulykkesforsikringer, herunder vurdering af tabsgivende forsikringskontrakter.
•
Fastsættelse af forventninger til, hvorvidt forsikringstagere ophører med at indbetale præmier (fripolicesandsynlighed)
•
Analyse af udviklingen i risiko-, rente- og omkostningsresultater gennem anvendelse af
vores branchekendskab og erfaringer.
•
Fastsættelse af forventninger til omkostninger og inflation
•
Fastsættelse af forventninger til tabsgivende forsikringskontrakter
Ledelsen har nærmere beskrevet principper og forudsætninger for målingen af forsikrings- og investeringskontrakter i anvendt regnskabspraksis note 1.
56
