Årsrapport 2025 - Flipbook - Page 40
INDUSTRIENS PENSIONSFORSIKRING A/S
21.
ÅRSRAPPORT 2025
NOTER
Afledte finansielle instrumenter
Mio. kr.
22.
Hovedstol
Positiv
værdi
Negativ
værdi
Opdeling efter værdiansættelse af investeringsaktiver og
finansielle forpligtelser
Investeringsaktiver og finansielle forpligtelser er indregnet til dagsværdi eller amortiseret kostpris, jf. nærmere herom
i note 1. Dagsværdien er den pris, der kan opnås ved salg af et aktiv eller skal betales for overdragelse af en forpligtelse i en normal transaktion mellem uafhængige parter på målingstidspunktet. Dagsværdien bestemmes ud fra føl-
Rente- og inflationskontrakter, swaps
gende hierarki:
Løbetid 0-10 år
45.899
4.282
-1.681
Løbetid 10-20 år
17.605
2.232
-1.086
808
77
-22
64.312
6.592
-2.788
Løbetid >20 år
i alt
Noterede priser anvendes, hvor der eksisterer et aktivt marked for de enkelte aktiver. Som udgangspunkt anvendes
officielle markedspriser på balancedagen. For børsnoterede obligationer på markeder med stor likviditet modificeres
markedsprisen med udgangspunkt i den faktiske handelsaktivitet op mod balancedagen.
Niveau 2 – observerbare input:
Repo / reverse forretning
Løbetid 0-10 år
Niveau 1 – noterede priser:
793
766
For noterede papirer, hvor markedskursen ikke afspejler dagsværdien, fastsættes dagsværdien ud fra noterede kur-19
ser på lignende aktiver eller forpligtelser eller ud fra andre værdiansættelsesmetoder, som er baseret på observerbare markedsinput, fx input fra banker eller brokere. For afledte finansielle instrumenter anvendes vurderingsteknikker, som er baseret på observerbare markedsbetingelser som rentekurver og valutakurser mv. I denne kategori hører
Valutaterminskontrakter
Løbetid 0-10 år
119.554
835
-205
Saldo 31. december 2025
184.660
8.194
-3.012
bl.a. unoterede obligationer og afledte finansielle instrumenter.
Niveau 3 – ikke observerbare input:
For en væsentlig del af investeringerne kan værdiansættelsen ikke alene baseres på observerbare markedsdata. Det
Alle rentekontrakter er indgået i danske kroner, euro og svenske kroner. Positive dagsværdier indgår i andre finansielle investeringsaktiver, og negative dagsværdier indgår i passiverne under anden gæld.
drejer sig om unoterede kapitalandele, herunder kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder samt om
domicilejendomme. For disse aktiver anvendes værdiansættelsesmodeller, der kan indebære skøn over aktuelle
markedsforhold og den fremtidige udvikling heri. I note 1 om anvendt regnskabspraksis er de anvendte værdiansættelsesmetoder nærmere beskrevet.
40
