Rapport om solvens og finansiel situation 2024 - Flipbook - Side 18
INDUSTRIPENSION HOLDING A/S
RAPPORT OM SOLVENS OG FINANSIEL SITUATION
forudsætningerne for levetiden for hovedparten
af bestanden.
Finanstilsynet opdaterer årligt et levetidsbenchmark og kræver tilsvarende tilpasning af Industriens Pensions dødelighed ved beregning af
de forsikringsmæssige hensættelser.
Da den løbende tilpasning alt andet lige giver et
mere retvisende billede, og man samtidig undgår tilpasninger, som med et ændrer størrelsen
på pensionen mærkbart, har Industriens Pension valgt også at lave årlige tilpasninger af levetiden i markedsrente. Medlemmernes betaling til
dødsrisikoen reguleres desuden løbende i året,
så den svarer til den faktiske dødelighed.
Risikoen for tab som følge af flere tilfælde af tab
af erhvervsevne og visse kritiske sygdomme kan
begrænses, da pensionsordningen er indrettet,
så prisen for dækning ved tab af erhvervsevne
og visse kritiske sygdomme hurtigt kan tilpasses. Det betyder, at der hurtigt kan skabes balance mellem opkrævet pris og de faktiske udbetalinger, hvorved Industriens Pensions risiko
begrænses. I forbindelse med valgmuligheder,
hvor dækningen ved tab af erhvervsevne og
visse kritiske sygdomme kan forøges, er en karensperiode på 12 måneder med til at begrænse
risikoen.
Øvrige risici
Der er en generel forretningsmæssig risiko knyttet til de forsikringsmæssige risici. Dette vedrører fx forhold som nytegning, rådgivning, service, skadesbehandling samt hvidvask og finansiering af terror. Disse risici er begrænset i Industriens Pension, idet der er tale om en obligatorisk og kollektiv arbejdsmarkedspension, hvor
medlemmerne optages via en overenskomstansættelse.
De forsikringsmæssige hensættelser afhænger
af renteniveauet og har således en tilknyttet renterisiko. I gennemsnitsrenteordningen, syge- og
ulykkesforsikring og gruppeliv er der en renterisiko på hensættelserne, og størrelsen på de forsikringsmæssige hensættelser afhænger af renteniveauet, da disse stiger, hvis renten falder. Et
faldende renteniveau betyder derfor, at ekstra
hensættelser skal finansieres, hvilket påvirker
bonusevnen. Denne renterisiko afdækkes for
syge- og ulykkesforsikring samt for gruppeliv
med finansielle kontrakter. Se beskrivelsen af
renterisiko under markedsrisici på side 19.
Endelig har Industriens Pension besluttet ikke at
have genforsikring. Denne beslutning vurderes
årligt af bestyrelsen på baggrund af en indstilling
fra aktuarfunktionen. I vurderingen indgår en
analyse af risikoen ved enkelte store skader og
flere skader end forventet, koncentrationsrisiko
samt risikoen ved en katastrofehændelse. På
baggrund heraf vurderes det, om det fortsat er
rimeligt og betryggende for Industriens Pension
og medlemmerne ikke at tegne genforsikring.
C. RISIKOPROFIL
Koncentrationsrisiko indgår som en naturlig del
af vurderingen af behovet for genforsikring.
De væsentligste ændringer i perioden
Der arbejdes løbende med produktudvikling for
at sikre, at medlemmerne får mest muligt ud af
deres indbetalinger. Der har dog ikke været
større produktændringer i perioden.
Væsentlige risici
De væsentligste markedsrisici for Industriens
Pension som selskab er primært aktierisiko efterfulgt af valutarisiko, ejendomsrisiko og renterisiko, når markedsrisici beregnes i henhold til
Solvens II-standardmodellen.
De markedsmæssige bruttorisici fremgår af figur
6.
C. 2 Markedsrisici
En stor del af Industriens Pensions solvenskapitalkrav består af markedsrisici fra investeringerne i basiskapitalen, et mindre gennemsnitsrentemiljø, syge- og ulykkesforsikring samt
gruppeliv.
Industriens Pension har en investeringsproces,
der sikrer, at væsentlige risici belyses inden investering. Hertil analyseres der løbende på investeringsstrategiens påvirkning på medlemmernes forventede afkast og risikoforhold.
Markedsrentepensionsordningen i Industriens
Pension er et livscyklusprodukt, hvor medlemmernes alder afgør, hvor meget investeringsrisiko den enkelte er eksponeret til. Markedsrentepensionsordningen er u-garanteret, hvorfor
medlemmerne selv bærer deres markedsrisici.
Dermed bidrager markedsrentepensionsordningen ikke til de beregnede markedsrisici i Solvens II-standardmodellen.
Alle betydelige investeringsproduktændringer
skal godkendes af bestyrelsen.
Aktierisiko
Risikoen for tab som følge af ændringer i kurser
på aktier og aktierelaterede aktiver.
Industriens Pensions aktierisiko kommer således både fra noterede og unoterede aktier.
Risikokoncentration
Risikokoncentrationen i Industriens Pension er
størst der, hvor mange medlemmer er samlet på
samme tid, det vil sige på store virksomheder.
Da produktet i Industriens Pension er sammensat således, at medlemmerne selv bærer risikoen i markedsrente, er det kun skader i sygeog ulykkesforsikring og gruppeliv, der har betydning for selskabets økonomi.
Industriens Pension har ikke indflydelse på,
hvilke virksomheder der deltager i pensionsordningen, og har derfor heller ikke mulighed for at
styre forsikringsrisikokoncentrationer.
494
182 0
34
Aktie
Rente
509
Valuta
375
Ejendom
Kredit
Koncentration
4.311
Modpart
18
