Erklæring om investeringsbeslutningers vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer (PAI) juni 2024 - Flipbook - Side 2
negative bæredygtighedsvirkninger ved investeringerne vil derfor løbende udvikles og styrkes i takt med, at der findes yderligere og bedre data for de
forskellige aktivklasser. Særligt for unoterede investeringer er data endnu mangelfulde.
Industriens Pension arbejder løbende med at styrke indsamling af data, ligesom der er fokus på at øge kvaliteten af den eksisterende data. Det gøres bl.a.
ved løbende at evaluere dataleverandører og gå i dialog med de investeringsmodtagne virksomheder og forvalterne omkring deres rapporteringer.
I rapporteringen af bæredygtighedsfaktorerne for 2024 er inkluderet data for noterede investeringer samt unoterede direkte investeringer og fondsinvesteringer. Noterede investeringer dækker over børsnoterede aktier og obligationer. Direkte unoterede investeringer er givet ved investeringer i infrastruktur og
danske ejendomme, mens unoterede fondsinvesteringer dækker over investeringer i private equity, infrastruktur, ejendom og øvrig kredit gennem fonde.
Industriens Pensions samlede portefølje er omkring 234 mia. kr. eksklusive derivater og likviditet. Rapporteringen i 2024 dækker den fulde portefølje. I forhold
til 2023 er ejendomsfonde og realkreditobligationer tilføjet til opgørelsen. Noterede investeringer udgør knapt 147 mia. kr., direkte unoterede investeringer
knapt 14 mia. kr. og unoterede fondsinvesteringer godt 73 mia. kr.
Indikatorerne for de noterede investeringer er baseret på data fra MSCI på nær indikator 10, FN’s Global Compact- principper og Organisationen for
Økonomisk Samarbejde og Udviklings (OECD’s) retningslinjer for multinationale virksomheder og indikator 14, Kontroversielle våben (personelminer,
klyngeammmunition, kemiske våben og biologiske våben). For disse to indikatorer benyttes data fra Sustainalytics, da den løbende overvågning af porteføljen
i forhold til de to indikatorer også sker på baggrund af data fra denne udbyder.
For de noterede investeringer er hovedparten af data baseret på rapporteret data, dvs. data er rapporteret af virksomhederne selv. I tilfælde, hvor data ikke
kan baseres på rapporteret data, leverer MSCI estimeret data.
Dækningsgraden er et udtryk for andelen af Industriens Pensions portefølje, hvor rapporteret og estimeret data fra MSCI er tilgængelige. Flere af indikatorerne
er i højere grad baseret på rapporteret data i forhold til tidligere år. Dækningsgraderne afhænger af den enkelte indikator og varierer på tværs af indikatorerne.
For hovedparten af indikatorerne er dækningsgraderne steget i forhold til sidste år. For 15 af de 16 obligatoriske indikatorer er dækningen på mere end 85
%.
Industriens Pension indsamler selv data for de direkte investeringer i infrastruktur og danske ejendomme, og her er dækningsgraden generelt høj for begge
aktivklasser.
For unoterede fondsinvesteringer er dækningsgraden og -kvalitet endnu lav, og derfor estimeres indikatorerne for disse aktiver. Estimationen er baseret på
indikatorerne fra de noterede investeringer på baggrund af de industrier, aktiverne tilhører. Estimationen stiller derfor krav til, at de unoterede fondsinvesteringer er klassificeret med en industri. Dette er tilfældet for langt størstedelen af de unoterede fondsinvesteringer, hvilket giver en dækningsgrad på 79 %.
Udover løbende at øge dækningsgraden af data er der desuden fokus på at forbedre kvaliteten af det nuværende datagrundlag.
2
